이란전쟁 장기화, 원유는 확보했는데 기업 부담은 왜 커질까

이란전쟁이 길어질 때 한국 경제와 기업에 더 오래 남을 충격은 원유 부족만이 아니라 조달비용 상승, 납기 불확실성, 자금 부담이 겹치는 데 있다. 당장 쓸 원유를 확보했더라도 비싸게 들여오고 늦게 판매하며 대금을 나중에 받는다면 기업의 수익성과 현금흐름은 악화될 수 있다. 다만 반도체 수출과 환율, 정부의 수급 대응이 충격을 얼마나 흡수하느냐에 따라 결과가 달라지므로, 모든 산업이 동시에 침체하거나 원화가 일방적으로 약세를 보인다고 단정할 상황은 아니다.

원유 확보와 비용 안정은 다른 문제다

산업통상부가 2026년 10월 16일 발표한 석유 최고가격 관련 자료에는 서로 다른 신호가 담겨 있다. 정부는 10~11월 원유 도입량을 전년 평균 대비 100% 이상 확보해 원유 수급에 이상이 없다고 설명하면서도, 9월 석유류 물가는 전년 같은 달보다 14.8% 올랐다고 밝혔다. 물량 확보가 소비자와 기업의 비용 안정까지 뜻하지는 않는다는 사실을 보여준다. 여기서 확보한 물량은 정부 발표 당시의 도입 계획에 관한 설명이며, 앞으로의 모든 운송과 가격 위험이 사라졌다는 의미는 아니다. 

이 구분은 전쟁 장기화의 영향을 판단하는 출발점이다. 기름이 전혀 들어오지 않는 상황과 필요한 기름을 더 비싸게 사오는 상황은 생산과 소비에 다른 방식으로 작용한다. 전자는 조업 중단과 공급 배분의 문제가 되지만, 후자는 정상적으로 운영하는 동안에도 이익을 조금씩 깎고 생활비를 높인다. 기업이 공장을 계속 가동한다는 이유만으로 충격이 작다고 평가하면, 손익계산서와 운전자본에 누적되는 부담을 놓치게 된다.

장기화의 의미도 전투가 며칠 더 이어지느냐로만 판단하기 어렵다. 선박이 통과할 수 있는지, 선사가 운항을 받아들이는지, 보험 조건과 하역 일정이 안정되는지는 별도의 문제이기 때문이다. 협상이 진전돼 국제유가가 먼저 내려가더라도 기업이 이미 체결한 구매 계약과 운송 계약에는 높은 비용이 남을 수 있다. 반대로 긴장이 이어져도 대체 조달과 재고 확보가 작동하면 실제 생산 차질은 제한될 수 있다.

호르무즈의 충격은 원유 가격표에서 끝나지 않는다

국제에너지기구(IEA)의 중동 에너지시장 자료에 따르면 2025년 호르무즈 해협을 통과한 석유와 석유제품의 약 80%가 아시아로 향했다. 이는 한국의 원유 수입 가운데 80%가 해당 해협을 지났다는 뜻이 아니라, 해협 통과 물량의 목적지 분포이다. 이 구별을 지켜야 한국의 위험을 과장하지 않으면서도 아시아 수입국들이 같은 대체 물량을 두고 경쟁할 수 있는 구조를 이해할 수 있다.